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「期货价格上升」为什么期货价格上升后卖家亏

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930永安期货事件真假:期货公司日子继续"难过",上半年5家净利腰斩,3家亏损,永安、中信期货抢食行业一半净利

随着半年报的密集披露,期货公司上半年的经营情况也浮出水面。



从半年报的数据来看,行业整体盈利情况有所欠佳。记者统计了19家期货公司的半年报(南华期货、瑞达期货新上市,暂无同比数据),有12家盈利同比下滑,其中有8家净利下滑幅度超过50%,3家出现亏损,行业仍旧艰难度日。





相比而言,两大龙头期货公司——永安期货和中信期货,却交出了一份亮眼的成绩单,行业马太效应明显。


此外,期货市场经纪业务手续费率持续下滑是行业的大趋势,而今年上半年更为明显,这使得期货公司的转型尤为迫切。


业绩普遍下滑 中小期货公司艰难度日


2019年上半年,期货市场累计成交量为17.35亿手(单边),累计成交额为128.56万亿元(单边),同比分别增长23.47%和33.79%。


虽然期货市场的成交量和交易额双双出现了增长,但期货公司的经营情况却不容乐观。


截至目前,共有14家新三板挂牌期货公司、2家A股上市的期货公司发布了半年报。此外,记者还梳理了中信期货、国泰君安期货、银河期货等3家券商系期货公司的盈利情况,共19家。


相比去年,19家期货公司的半年报(南华期货、瑞达期货新上市,暂无同比数据),有12家盈利同比下滑,占比达70%。


其中,国泰君安期货、广州期货、海航期货、上海中期、福能期货、金元期货、迈科期货以及天风期货等8家期货公司的净利下滑幅度超过50%。


金元期货、迈科期货以及天风期货等3家期货公司出现亏损,天风期货的亏损额度最大,达到5000万元。


对于净利润的大幅变动,天风期货在半年报中指出,是营业支出增长大幅超过营业收入增长造成。


迈科期货则表示,公司经营业绩下滑有四个方面原因:第一,受到经济大环境影响,市场利率总体呈现下降趋势,同时客户保证金下降明显,保证金利息收入大幅下降;第二,市场竞争进一步加剧,市场拓展费用增加明显,同时经纪业务交易量、成交额下降,经纪业务手续费收入有所下降;第三,公司管理费用增加明显,职工薪酬增长近15%;第四,公司风险管理子公司业务拓展乏力,亏损 1193.34 万元。


南方一家期货公司负责人表示,保证金利息收入下滑、手续费下降、管理费用增加、风险管理业务亏损等几大因素无疑是行业净利下滑的主要原因,尤其是风险管理业务亏损,更是击破了部分期货公司的经营防线。而中小期货公司则艰难度日,叫苦不迭。


两大龙头业绩亮眼,混沌天成净利大增14倍


在行业利润整体下滑的背景下,两大龙头期货公司却交出了一份亮眼的成绩单。


上半年永安期货实现营业收入121.75 亿元,同比增长87.76%;归属于母公司所有者的净利润6.59亿元,同比增长20.18%,依旧是行业最赚钱的期货公司。


中信期货上半年营收44.9亿元,同比大增319.63%;净利润为2.05亿元,同比增长11.35%。


永安期货收入的增量主要来自风险管理业务的发展。上半年,永安期货其他业务(主要包括风险管理业务)收入为106.03亿元,较去年同期增长100.57%。


中信期货上半年收入同比大增,大概率也与风险管理业务不断开拓和做大有关。


值得注意的是,期货大佬葛卫东的混沌天成期货业绩极为突出,上半年净利润突破1亿元,净利润同比大增14.86倍。对于净利润的大幅增长,混沌天成在半年报中指出,主要原因是母公司股票投资盈利。


此外,大越期货净利润1129.16万元,同比增加249.09%。


银河期货、国泰君安期货上半年的利润也超过1亿元,不过上述两家券商系期货公司上半年净利同比均出现较大幅度的下滑,分别下滑51.3%和20.45%。


手续费下滑明显,期货公司急待转型


随着期货公司经纪业务竞争的加剧,期货市场经纪业务手续费率持续下滑是行业大的趋势,今年上半年则更为明显。


作为行业龙头的永安期货,今年上半年经纪业务手续费收入约1.71亿元,较去年同期下滑约24%。上海中期的经纪业务手续费收入为3296.65万元,较去年同期下滑27.83%;大越期货上半年手续费收入1762.11万元,较上年同期下降39.50%,主要原因均是因手续费费率持续下降,交易所调整返还政策导致返还大幅减少。


值得注意的是,虽然手续费收入下滑,但永安期货的利息净收入却增长近20%,达到3.08亿元。这再度凸显了行业龙头效应显著。


对诸多期货公司而言,在经纪业务手续费收入下滑的大趋势下,转型尤为迫切,不少期货公司均将眼光瞄准了风险管理业务。


以永安期货为例,上半年其他业务收入为106.03亿元,其他业务成本103.39亿元,盈利2.64亿元。


中期协数据显示,今年上半年风险管理公司累计净利润为4.42亿元,较去年同期增长126%。


不过,风险管理业务对期货公司的业务能力和风控要求严格,今年就有数家期货公司因客户场外期权业务爆仓而遭到不小的损失,如何提高风险管理业务的利润值得期货公司思考。

930永安期货事件真假:叶庆均:从10万到100亿的期货界传奇

叶庆均,90年代三次沉浮,02年爆仓,03年抵押房产10万,崛起于大豆牛市,是宁波涨停板敢死队之灵魂。麾下有一位残疾军师,和张唐等五虎猛将。成名于2010年棉花牛市,爆赚数十亿。2011年暂败给野人,损失12亿,今年进行反扑,成功复仇。同时,今年在TA、铜上赚20亿,螺纹5亿,在豆粕牛市中已赚4亿。安信证券首席经济学家高善文称之“洞察深邃,胆识过人”。目前资产已达百亿。

  业界评论;外表温文儒雅,又不失霸气;交易已炉火纯青,行云流水;洞悉宏观的同时,又能精确把握时点,踩准节奏。乃大师级的人物。

一、1992年-2010年,叶大户的传奇履历

  叶庆均,最早踏入中国期货的老一辈,参加过天津红小豆、苏州红小豆、海南橡胶(,问诊)等几乎所有的大战役。天性聪明,胆识过人,凭借着对交易的领悟,90年代已在江浙一带小有名气。

  叶大户最早在足佳期货担任操盘手,因为做单还不错,被足佳期货重用,被派往宁波筹备营业部。后来,足佳期货在上海三夹板上因为逼仓不成功而暴亏,公司倒闭,叶大户带着遗憾离开。

  98年后,国家开始对国内期货进行整顿,叶大户在期货里的操作并不风顺,两次暴赚,但也两次爆仓,一直徘徊在迷茫的路上。最后的一次爆仓发生在02年,已倾家荡产,与妻子感情发生了很大的不和,此时,叶大户陷入了彻底的绝望,像很多失败的期货人一样,曾想过跳楼。

  03年,已经低迷了三年的国内期货市场,逐步焕发出新机,他把房子抵押出去,凑够10万元,准备东山再起。他恰好赶上了农产品(,问诊)的牛市,重仓押在豆上,结果从03年开始,豆展开了一波直飞的牛市,一直持续到04年上半年,大豆价格从2200元涨到4000元。这波大豆,让他赚到了500万,奠定了此后事业的基础,从此开始踏上了期货界大佬之路,先后分别在铜、橡胶的牛市上,接连创造了辉煌,06年底,他的资产已达6000万。

  05年后,伴随着国内A股牛市的到来,叶大户加入了宁波涨停板敢死队,以吃庄家为生,洞悉庄家动向,果断吃进,火速撤离,以“快、准、狠”著称。不过当时,叶大户并不出名,只是当时会员之一。07年,叶大户凭借着对交易的天生悟性,创造了不少新的战法,逐步被宁波涨停板敢死队捧为灵魂人物,也是当时的神秘人物。07年底,他的资产已达4亿。

  2010年,是他生命中辉煌的一年,也是开始成名于国内的一年,凭借着他对宏观的洞察和对棉花的深刻理解,他判断,全球棉花将掀起一波大牛市,于是他调动了资金,开始做多棉花。果然下半年棉花行情启动,在短短的两个月内,棉花价格翻了一倍,他暴赚,年底,他的个人资产已达数十亿,这成为他人生的转折点。

  同时,市场上另一传奇人物浓汤野人(林广袤)于2010年600万元多棉持仓3万手赚220倍到13亿,2011年1亿元空棉1万手赚7亿,也创造了一个市场神话。

二、叶大户的神秘团队

  他也是一名伯乐,知人善用,在他的麾下,有40人左右,其中有一位残疾军师,比较厉害,被称为当今的诸葛亮,视野比较大,预测比较准。叶大户每次大的战役,由这位军师来选择时机。除了这位军师外,他麾下还有张唐等五虎猛将,其中,张将擅长闪电战,唐将擅长偷袭站,俞将擅长消耗战。初此之外,其他的成员大多是永安期货过来的,也基本上是永安一流的分析师和操盘手。

三、叶大户的人品

  通常来讲,基金经理、私募的老板,或者投机个人,往往比较自负,特别略有战绩的时候,便目空一切,高高在上,似乎以为他已经获得了赚钱的法宝,不听别人意见,极其固执。业内普遍都是如此,见过的私募老板,大多是这个品行。

  与之相反,叶大户一直很低调,谦虚礼让,和蔼可亲,对晚辈是淳淳教导,对前辈是尊敬有加,在叶大户已经拥有数十亿的时候,他仍然保持着谦让的性格,虚心听别人意见,尊敬每一个人,无论这个人是牛人,还是普通人,或者是街头流浪者。见过他的每一个人,都渴望能再次见到他,都佩服他的人品和人格魅力,几乎没有人品的缺点。如今亿万富翁的他,仍然做着普通的奥迪轿车,走在路上,没人能把他和富豪联想起起来。他为人低调,从不接受专访,拒绝了央视、人民日报、新浪网等各种媒体的采访,一直以低姿态做人。

  正因为叶大户的这种始终自谦的性格,使他在业界的口碑和人脉极好,安信证券首席经济学家高善文、银河证券首席经济学家左小蕾、申银万国证券首席经济学家杨成长等业界公认的经济大碗,都与叶大户交往甚密,并且称叶大户“见解过人,想法独特,胆识过人”。他不仅受到证券界各路大腕的尊敬,而且在权贵界也广受尊敬,俗话就是比较能吃的开。坊间传闻,江苏省、上海市领导来杭州考察,都想来拜访叶大户,发改委、统计局的高官也希望结交此人。(此是传闻,至于真假,无从考证,如果是真,幸运说中,若不是真,仅当娱乐)。

四、叶大户的操作手法

  90年代,叶大户依赖技术分析,擅长道氏理论和K线理论,当然对基本面也有研究,不过不深。2000年后,叶大户逐步将操作方法转移到基本面上,并且成功预测对了农产品的牛市。

  2007年后,叶大户在组建团队之后,基本上就是依赖基本面分析,他喜欢阅读高盛的投资报告,他的团队在第一时间搜集财经,研究经济信息,然后第一时间做出判断,比其他公司能领先,以能掌握战役的主动权。他对宏观大局的认识和见解,绝非一般人所能比,能一针见血地指出基本面的发展趋势,作为国内排行第一的安信证券首席经济学家高善文,都公开称“叶老师洞察深邃,见解过人”,并表示对他是佩服之至。他投资的视野,是遍布全球,着眼于全球视野,进行资产配置。

五、2012年,叶大户赚30亿

  2011年,在棉花上,因判断失误,他做多,而棉花呈现下跌,结果他20亿亏到8亿,暂时败在棉花奇人“浓汤野人”的手下。

  2012年初,他集结资金,进行反扑,利用消耗战和偷袭站,夹击棉花奇人“浓汤野人”。由于此时野人已经过于自负,对外公开了自己的操盘思路和操作记录,结果被他逮住了弱点,一击即溃。不过“损敌一千,自损八百”,虽然胜利了,但由于投入过多,赚的并不多,叶大户此次才赚了1个亿。

  除了棉花一役之外,叶大户还在6100点开始做空铜,10700点做空PTA,到目前这两个品种已经给他带来了20亿的利润。同时在4400点大肆做空螺纹,已获得了5亿的利润。年中后进军的豆粕多单,目前也已经获得了约4亿的利润。(这些数据都是直接或间接与叶大户有关系的期货友人提供,并不能保证这些数据的真实性,仅供参考)。

  去年他的资产达到70亿,加上今年已经赚的30亿,目前已达100亿,从2003年的10万,到目前的100亿,创造了期货界的传奇神话。

930永安期货事件真假:永安期货跟银河期货哪家好?

永安… 连续十几年业内前三的期货这么说一点不为过。

永安期货发布澄清公告:操纵期货市场遭监管调研纯属谣言

挖贝网 7月8日消息,近日永安期货(833840)发布澄清公告,2019年7月4日部分网络媒体推送的“永安期货操纵期货市场遭监管调研”的报道为不实报道。

7月4日,部分网络媒体报道,永安期货操纵期货市场遭监管调研。

7月5日永安期货对报道中不实内容作出如下澄清:

1.永安期货主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售,公司依法合规开展各项金融许可业务,对监管、市场、规则保持敬畏之心,守住风控底线,不存在恶意操纵期货市场的情形。

2.永安期货坚持“一切只为客户”的经营理念,公司客户权益、净资本、净资产均处于行业前列,市场地位突出,与监管机构、期货交易所、期货行业协会保持紧密沟通,不存在因涉嫌操纵期货品种遭监管调研的情形,前述传闻纯属谣言。

永安期货表示,公司董事会经调查、核实,不存在报道中因涉嫌操纵期货品种遭监管调研的情形。

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